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  • terça-feira, 6 de agosto de 2013

    Bolsa de valores: por que é tão importante focar o longo prazo?


    Focar o longo prazo é um mantra repetido continuamente por aqueles que estão no mercado financeiro. Mas exatamente porque devemos deixar de usufruir do nosso patrimônio hoje para colher os frutos no futuro? Quais os efeitos do longo prazo nos nossos investimentos?




    Inicialmente devemos entender o que é esse tal de "longo prazo". Ele é um conceito obviamente subjetivo visto que pode significar períodos diferentes para pessoas diferentes, porém geralmente entendemos o longo prazo como um período entre 10, 15 ou 20 anos em que um investimento tende a se "maturar" e de acordo com a ação dos juros compostos trazer ganho em valor para o investidor.

    Durante este período em que o investidor abdica do consumo e deixa seu dinheiro alocado em um investimento - como por exemplo na bolsa de valores - ele poderá obter rentabilidade através dos proventos (dividendos e juros sobre capital próprio) e da valorização das ações adquiridas.

    A ação dos juros compostos o blog já apresentou no post: Juros compostos: o funcionário mais eficiente que você pode ter

    Agora vamos entender como funciona a valorização das ações e como um investimento de longo prazo pode ser algo muito benéfico para o patrimônio do investidor paciente. Vejamos alguns exemplos práticos:


    Neste primeiro gráfico temos as ações da Vale (VALE5). Quem comprou ações da empresa em 2003 adquiriu cada ação por aproximadamente R$ 5,00. Seis anos depois - em 2008 - elas quase bateram em R$ 50,00 e hoje com toda a turbulência de mercado que estamos passando e a ação estando cotada à aproximadamente R$ 28,00, aquele que vinha comprando consistentemente de 2003 até 2007 e conseguiu formar um bom preço médio - com certeza - ainda está "no lucro".


    Neste segundo exemplo, apresento o gráfico da Petrobras (PETR4). Seguindo o mesmo caminho das ações da Vale, aquele que comprou ações entre 2003 e 2007 e conseguiu formar um bom preço médio, ainda pode contabilizar lucros, apesar da crise de 2008 e da situação sofrível da ação no atual momento da bolsa.


    Outro exemplo - que já abordei na análise da Ambev que publiquei recentemente. As ações em 2003 estavam em um valor muito baixo e o valor delas cresceu consistentemente ao longo dos dez anos seguintes. Aliás, mesmo quem comprou estas ações em meados de 2010, hoje esta bastante satisfeito.


    Por último, podemos observar o exemplo da Eletropaulo. Em 2003 as ações estavam cotadas abaixo de R$ 4,00 e hoje estão sendo vendidas à R$ 6,12, sendo que ela já chegou a ser cotada em 2012 perto de R$ 35,00. O que isso nos ensina? Esta situação nos mostra que o longo prazo é um ótimo amigo, mas para ser efetivo deve ser acompanhado do investimento em boas empresas.

    E é claro que podemos cometer erros e investir em uma empresa que siga o mesmo caminho percorrido pela Eletropaulo, porém ai entra a importância de uma boa diversificação da carteira, ou mesmo, da implantação de um sistema de alocação de ativos.

    Além disso, quando vislumbramos os valores pagos nas ações há dez anos atrás temos que levar em conta que há uma década atrás a economia era outra, assim como daqui a dez anos a economia provavelmente será outra e talvez o que pagamos hoje por uma ação seja pouco frente ao valores que veremos no futuro.


    Créditos da imagem: freedigitalphotos.net
    Créditos dos gráficos: http://www.bussoladoinvestidor.com.br 
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    8 comentários:

    1. Quando você coloca que o longo prazo é amigo das boas empresas e cita a ELPL como uma que despencou dá a entender que esta é uma empresa ruim. Acha isso mesmo?

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      1. Em comparação com as outras empresas apresentadas no post, ela está na pior situação. Não que eu acredite que ela seja ruim no todo (sempre fui um grande defensor dela), mas suas perdas foram grandes e ainda que eu "bote fé" nela para o longo prazo (mesmo que não exista nenhuma garantia disso) - hoje - ela é uma empresa ruim para se investir. Um abraço!

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      2. Pois é Rafael, por isso que o longo prazo é importante. Veja que hoje a noite saiu o resultado do trimestre da ELPL. Vistes o aumento exorbitante do lucro? Se o governo não voltar a atrapalhar a empresa esta irá mostrar novamente a sua força. E nunca mais vai ser retratada como um exemplo de empresa ruim de se investir.

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      3. Olá Guardião! Vi agora a pouco o resultado, mas ainda gostaria de ler o release inteiro para observar os dados, visto que no passado muitas vezes os resultados da Eletropaulo foram impulsionados por eventos não recorrentes. Se for um crescimento orgânico, ótimo. Um grande abraço!

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    2. Mais um excelente post! Acompanhei todos os anteriores, mas não me senti inclinado a comentar.

      Só vale ressaltar que nenhum investidor comprou ações da Vale, Petrobrás ou Ambev a R$ 5,00 em 2003. Naquela época, as ações pairavam nos mesmos preços de sempre, 30~50 mangos pra a Vale, de 50~90 para a Ambev. O que aconteceu então?

      Foram os proventos!!! Como os proventos acabam descontados no preço do papel, as cotações bem antigas vão se achatando, achatando, até se aproximarem do 0. Isso quer dizer que um investidor da Vale, de 2003 pra cá, recebeu entre 30~50 de proventos por ação!

      No caso da Ambev, além dos proventos, esta é uma companhia de sólido e sustentado crescimento, que de tempos em tempos realiza desdobramentos para ajustar as cotações dos lotes para valores mais palpáveis aos investidores e, ao mesmo tempo, criar espaço para mais crescimento.

      Mais uma(s) prova(s) que o Longo Prazo muda radicalmente de figura a carteira de um investidor!

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      1. Olá Adriano! Muito obrigado por seu comentário, que como sempre foi muito esclarecedor e só vem a contribuir com os posts. Um grande abraço!

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    3. Muito bom! Investidor foca em formação de patrimônio, não em ganho baseado na volatilidade.

      www.ricodinheiro.com.br

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      1. Olá Kleber! É isso ai, o foco é a formação de patrimônio e não ganhos de curto prazo. Um abraço!

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